證券時報網
闕福生
2025-05-15 17:47
稀土股再度飆升！
今日早盤，稀土永磁概念再度飆升。九菱科技大漲超15%，盛和資源大漲近8%，中國稀土一度漲超5%。廣晟有色、北方稀土跟漲。值得注意的是，外圍稀土股的表現非常強勢，過去一年多倫多證券交易所的多只稀土股漲幅驚人，Ucore Rare Metals大漲近174%，Leading Edge Materials大漲近130%，Mkango大漲近90%。
消息面上，據昨晚的公告，在美國稀土生產商MP Materials暫停向中國出口稀土精礦后，其在中國的獨家經銷商盛和資源加速布局海外稀土資源。另外，中國稀土表示，現階段，公司正積極配合中國稀土集團開展解決同業競爭問題的相關工作，擇機開展并購重組。后續，如有資產注入、并購等相關安排，且符合披露標準，將嚴格按照相關規定及時履行信息披露的義務。
沙特公共投資基金（PIF）持股的沙特礦業公司宣布同美國稀土生產商MP Materials簽署協議，共同探索建立全面整合的端到端稀土供應鏈的機會。
稀土的利好
截至今日午間收盤，上證指數收跌0.42%，創業板指跌1.35%。最近火爆的軍工、券商、黃金跌幅靠前，金融科技、算力、AI應用、CPO、華為鴻蒙、半導體等熱門題材調整；化工、稀土、港口逆勢走強。
最近，關于稀土的說法很多。從公司層面來看，5月14日，中國稀土發布投資者關系活動記錄表。中國稀土表示，現階段，公司正積極配合中國稀土集團開展解決同業競爭問題的相關工作，擇機開展并購重組。后續，公司如有資產注入、并購等相關安排，且符合披露標準，公司將嚴格按照相關規定及時履行信息披露的義務。中國稀土稱，目前，該公司實際控制人中國稀土集團的同業競爭承諾在正常履行當中。該公司作為中國稀土集團的核心上市平臺，將堅定不移落實高質量發展目標，積極契合稀土行業整合與綠色轉型發展的有利時機，充分發揮自身的稀土產業運營與上市平臺優勢，適時推進內外部稀土資產整合重組，為推動稀土行業持續健康發展做出積極努力。
盛和資源昨晚亦發布利好。該公司公告稱，為了推動Ngualla稀土礦項目盡快實施開發，進一步夯實該公司發展的資源基礎，該公司全資子公司贛州晨光稀土新材料有限公司擬收購Peak Rare Earths Limited（下稱“匹克公司”）100%股權。
據公告，盛和資源此次收購共耗資1.58億澳元（折算人民幣約7.426億元）。根據北京天健興業資產評估有限公司出具的《估值咨詢報告》，根據估值基準日2024 年12 月31日對匹克公司股東全部權益價值綜合收益法和市場法進行估值，匹克公司股東全部權益價值區間為1.7億澳元至1.96億澳元（折算人民幣約7.99億元至9.212億元）。
公告顯示，匹克公司是一家澳大利亞上市公司，總部位于西澳大利亞珀斯，在澳大利亞證券交易所上市。匹克公司的核心資產是位于坦桑尼亞的Ngualla稀土礦項目，該項目由匹克公司和坦桑尼亞分別持股84%和16%，旗下擁有Mamba礦業和 Mamba冶煉廠。
高估值仍待進一步消化
近期，稀土價格走勢較強，上周稀土精礦價格多大幅反彈。根據百川盈孚及Wind數據，國內混合碳酸稀土礦、四川氟碳鈰礦及山東氟碳鈰礦價格環比分別回升4.35%、11.11%和15.38%，進口獨居石礦和美國礦價格周環比分別漲3.32%和5.26%；進口緬甸離子型礦價格周環比回升1.97%。
但近期勢頭有所回落。昨日下午，稀土氧化物價格繼續小幅回調，供應商報價積極性明顯提升。但下游詢盤積極性較前幾日有所下降，市場交投極為低迷。
有分析認為，部分產品近期價格較前期有所上漲，礦商惜售意愿增強，導致出貨積極性降低。另外，受終端需求疲軟影響，下游磁性材料企業對高價金屬的接受度較低，導致磁性材料市場價格漲幅有限，市場觀望情緒再次升溫。
湘財證券認為，國際市場稀土價格受出口管制上漲帶動行業短期估值回升，當前絕對估值及相對歷史估值水平仍偏高，行業一季度整體盈利有所恢復，但稀土及磁材價格及盈利中樞的上升持續性及高度仍取決于供需矛盾緩解程度，高估值仍待進一步消化。
聯合資信認為，中國稀土產業憑借“北輕南重”的資源稟賦，已形成全產業鏈協同，規模優勢突出，美烏“礦產換援助”短期內難以動搖中國稀土產業主導地位，但需警惕美國通過供應鏈彈性計劃重構盟友體系及技術突圍對中國稀土市場地位的挑戰。
排版：王璐璐?????????
校對：姚遠???
