證券時報網
曹晨
2025-07-16 21:20
第六家國有大行旗下金融資產投資公司（AIC）就要來了！
7月16日晚間，郵儲銀行公告稱，擬出資100億元自有資金發起設立中郵金融資產投資有限公司（暫定名，下稱“中郵投資”），此次投資尚需取得有關監管機構的批準。
值得一提的是，這是繼三家股份行之后，2025年第四家官宣申請設立AIC的銀行，同時也是時隔近8年后，第六家國有大行系金融資產投資公司。自此，六大國有銀行全部“集齊”AIC牌照。
今年3月，金融監管總局發布《關于進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》提到，在五家國有大行AIC基礎上，支持符合條件的商業銀行發起設立金融AIC。隨后，AIC牌照擴容節奏明顯加快，近期已有興業銀行、招商銀行、中信銀行先后宣布設立金融資產投資公司。
郵儲銀行擬出資100億元申設AIC
據郵儲銀行7月16日公告，該行董事會召開會議，審議通過了《關于設立金融資產投資子公司的議案》，擬出資人民幣100億元發起設立中郵投資（暫定名），公司名稱以有關監管機構、市場監督管理部門核準的名稱為準。
具體來看，中郵投資注冊資本擬為人民幣100億元，將作為郵儲銀行全資一級子公司管理，具體業務范圍以有關監管機構批復為準。中郵投資將嚴格遵循各項法律法規及監管規定，建立完善的公司治理結構，在做好風險管理基礎上開展各項業務。
公告稱，此次投資經該行董事會審議通過后，無需提交該行股東大會審議。此次投資尚需取得有關監管機構的批準。該行強調，此次投資資金來源為該行自有資金，不會對其財務狀況或經營成果產生重大影響。
郵儲銀行同時表示：“本次投資是本行響應國家號召、服務科技強國建設的重要舉措，有利于本行提升綜合服務能力，做好金融‘五篇大文章’，打造科技金融生力軍，進一步發揮對科技創新和民營企業的支持作用，助力新質生產力發展，更好服務實體經濟。”
值得一提的是，今年2月底，國家發展改革委組織召開深化投貸聯動試點合作工作推進會，將郵儲銀行等5家銀行新增納入合作銀行范圍。投貸聯動試點合作機制，通過加強投資項目在線審批監管平臺與銀行信貸系統的互通互聯，促進項目審批數據與銀行信貸信息的整合共享，引導金融資源精準滴灌實體經濟。
券商中國記者了解到，郵儲銀行已成立由行領導牽頭、多板塊參與的工作專班，建立分層分級對接機制，確保項目信息精準觸達分支機構。目前該行已完成與國家發改委的系統對接，以智能化系統實現項目信息的全鏈路管理。
利好政策連續出臺
據了解，金融AIC成立之初主要為化解銀行不良，最初被視為銀行的債轉股子公司，主要從事債轉股及其配套支持業務。在政策支持下，逐步開始探索股權投資業務，目前金融AIC從事股權投資仍處于初期，但資本實力雄厚，具備耐心資本特質。
在此之前，我國共有5家金融資產投資公司，具有非銀行金融機構的特許經營牌照，由工、農、中、建、交五家國有大行在2017年全資設立。2025年以來，AIC牌照進一步擴容至股份行，今年5月興業銀行、招商銀行、中信銀行先后宣布申請設立。截至7月9日，上述三家銀行申設AIC均已獲監管部門核準同意。
2020年2月《關于進一步加快推進上海國際金融中心建設和金融支持長三角一體化發展的意見》發布后，金融AIC開始設立專業子公司并在上海開展不以債轉股為目的的股權投資業務。在此基礎上，2024年開始，政策端持續驅動金融AIC股權投資擴圍，加大對科技金融支持力度。
2024年6月，國務院辦公廳發布“創投十七條”提出，擴大金融AIC直接股權投資試點范圍；8月，北京市聯合國家發改委、金融監管總局召開金融AIC股權投資擴大試點推進座談會。
2024年9月，金融監管總局印發通知，將五家大行設立的金融AIC股權投資試點范圍由上海擴大至北京等18個城市，并納入穩經濟增長一攬子增量措施抓好落實，指導大行和金融AIC推動試點落地見效。
到2025年3月，金融監管總局發布《關于進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》：一是將金融AIC股權投資范圍擴大至試點城市所在省份；二是支持符合條件的商業銀行發起設立金融AIC；三是支持保險資金參與金融AIC股權投資試點。
在今年5月7日的國新辦新聞發布會上，金融監管總局局長李云澤透露，金融AIC股權投資試點加力擴圍，目前簽約的意向金額突破3800億元。
AIC有望開拓銀行業務空間
平安證券分析師袁喆奇在今年3月的研報中表示，AIC行業有望在未來迎來較快發展。在業務開展上，控股股東可以通過AIC旗下的基金投資非上市企業，極大提升了AIC金融牌照的價值，同時也有利于緩解目前銀行投資科技型企業風險和收益不匹配的問題，加大“投貸聯動”等方式對科技型企業的支持力度。
另有業內觀點指出，這種多方合作的優勢在于匯聚多方力量、發揮合力效應，同時分散投資風險。此外，發揮財政資金對社會資金的撬動作用，加大對科技企業的支持力度。
北京市經開區財政國資局相關負責人此前曾介紹，經開區聯合工商銀行、交通銀行、中國銀行、建設銀行的AIC擬設立的AIC基金總規模達300億元。通過與國有大行創新基金合作，持續推動科技、資本和產業的良性循環，財政資金實現放大超17倍。
華泰證券研報觀點認為，預計資本實力較強、綜合經營建設完善的大型銀行將積極入局，有望為科創企業帶來增量耐心資本。從銀行角度而言，在利率下行的大背景下，傳統存貸業務的利潤空間不斷收窄，亟須尋找新的利潤增長點，實現綜合化轉型。股權投資權限打開，能夠幫助其突破傳統信貸業務邊界，涉足高端制造、生物醫藥、人工智能等潛力領域。
“AIC 股權投資試點開辟了銀行資金支持股權投資的新路徑，AIC能直接開展長期股權投資，以長期資本介入科創企業，同時充分利用母行的對公業務資源，精準識別優質科創項目，提供綜合化服務。”上述研報指出。
校對：蘇煥文
