證券時報
王軍
2025-07-14 23:04
*ST宇順擬33.5億元現(xiàn)金購三家公司100%股權，標的公司由基匯資本間接控制。
7月14日晚間，*ST宇順(002289)發(fā)布重大資產(chǎn)購買報告書（草案）。
草案顯示，公司擬以支付現(xiàn)金方式向凱星公司、正嘉公司、匯之頂公司購買其分別持有的中恩云（北京）數(shù)據(jù)科技有限公司（簡稱“中恩云科技”）、北京申惠碧源云計算科技有限公司（簡稱“申惠碧源”）、中恩云（北京）數(shù)據(jù)信息技術有限公司（簡稱“中恩云信息”）100%股權，標的公司交易總對價為33.5億元。本次交易構成重大資產(chǎn)重組，但不構成重組上市。資金來源為控股股東借款、上市公司自有資金或自籌資金。
交易完成后，上市公司將形成數(shù)據(jù)中心基礎設施服務、液晶顯示屏相關產(chǎn)品及儀器儀表、配電設備的多元化業(yè)務布局。*ST宇順認為，通過多元化布局，公司能夠分散經(jīng)營風險，進入發(fā)展前景廣闊的數(shù)據(jù)中心市場，進一步擴展公司未來的增長空間，提高公司的盈利能力。
按草案中定義，標的公司（中恩云科技、申惠碧源、中恩云信息）專注于開發(fā)及運營大規(guī)模、高等級、高效高性能數(shù)據(jù)中心。標的公司主要面向大型互聯(lián)網(wǎng)公司等客戶提供數(shù)據(jù)中心基礎設施服務。具體而言，客戶將其服務器及相關設備置于標的公司數(shù)據(jù)中心機房，并由標的公司按照與客戶商定的運營服務等級對數(shù)據(jù)中心基礎設施進行365×24小時不間斷的技術運維管理，確保數(shù)據(jù)中心基礎設施持續(xù)處于有效安全的工作狀態(tài)，保障用戶服務器及相關設備安全穩(wěn)定持續(xù)運行。
財務數(shù)據(jù)顯示，2023年、2024年、2025年1—3月，標的公司營業(yè)收入分別為73534.73萬元、81546.77萬元和21810.87萬元，歸屬于母公司股東的凈利潤分別為9477.87萬元、17342.47萬元和4490.61萬元。
按標的公司股權結構拆解，本次交易對方正嘉公司持有申惠碧源100%股權，凱星公司持有中恩云科技100%股權，正嘉公司和凱星公司均為基匯資本（Gaw Capital Partners）通過境外投資關系而間接控制的主體；交易對方匯之頂公司則由基匯資本在中國境內(nèi)的兩名管理層人員李晨、邵嘉文設立，匯之頂公司持有中恩云信息100%的股權，根據(jù)相關協(xié)議安排，基匯資本通過中恩云科技以協(xié)議方式控制中恩云信息。即，基匯資本實現(xiàn)間接控制標的公司申惠碧源、中恩云科技和中恩云信息。
據(jù)草案披露，基匯資本是一家注冊于開曼的私募基金管理公司，旗下管理資產(chǎn)金額超過354億美元。
根據(jù)開曼律師出具的法律意見，基匯資本的實際控制人為境外自然人Goodwin GAW（吳繼煒）。
“標的公司主要由基匯資本投資，基匯資本為專注于不動產(chǎn)投資的國際化基金，投資目的為數(shù)據(jù)中心建成后擇機退出以獲取財務回報，其本身不配備運營管理團隊，而是選擇專業(yè)的數(shù)據(jù)中心運營團隊進行合作。”草案稱。
*ST宇順主營業(yè)務為液晶顯示屏及模組、觸摸屏及模組、觸摸顯示一體化模組等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2024年4月，上市公司購買了孚邦實業(yè)75%的股權，孚邦實業(yè)主營業(yè)務為氣體檢測儀器儀表、應急裝備及電氣配電柜的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
從財務情況看，2023年、2024年、2025年1—3月，上市公司營業(yè)收入分別為15519.17萬元、22028.24萬元、4572.74萬元；同期實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤分別為96.44萬元、-1757.48萬元、114.49萬元。
當晚，與草案一同發(fā)布的還有業(yè)績預告，*ST宇順預計，2025年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損418.65萬元，較上年同期（虧損837.28萬元）虧損有所減少，主要原因系公司持續(xù)優(yōu)化接單策略，減少低毛利產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。
