證券時報網
2025-07-12 12:34
本周（7月7日至11日），市場情緒進一步升溫，A股三大指數全線走高。上證指數全周上漲1.09%，站穩3500點關口；深證成指全周漲1.78%，創業板指漲2.36%。
在較高市場情緒下，A股熱點題材迭出。申萬31個一級行業中有27個行業在本周內上漲，房地產、鋼鐵、非銀金融三大行業漲幅居首；概念板塊中，稀土、地產商、創新藥、光伏玻璃、券商、穩定幣等題材先后掀起漲停潮。
在此背景下，機構走訪熱情高漲，圍繞熱點話題積極展開調研。根據Wind統計，本周共有160家上市公司披露機構調研紀要，約百只調研股實現正收益。其中聯環藥業周內漲幅達38.58%，此外還有中船漢光、中亦科技、越秀資本、晶品特裝、正海磁材、寶萊特、樂鑫科技、納微科技等8只個股周內漲幅在10%以上。
聯環藥業7月以來已經舉行了四次機構調研活動，7月累計漲幅已經達到49%，創新藥概念近期的熱度由此可見一斑。
該公司正在合作開發治療糖尿病的 SGLT2抑制劑——LH-1801項目，聯環藥業預計該項目將在明年一季度獲取關鍵數據，并于2026年向國家藥監局提交上市許可申請。
在最新的調研活動中，聯環藥業回應集采的影響稱，公司已建立動態政策研究機制，通過優化產品結構、加速創新研發、深化院企合作等舉措，持續提升應對市場變化的能力，努力將政策挑戰轉化為企業轉型升級的新機遇。
萬泰生物在本周接待19家機構調研。7月8日，萬泰生物正式公布我國首款國產九價HPV疫苗“馨可寧9”的定價，單支499元。萬泰生物在調研中表示，HPV疫苗在中國的接種滲透率仍有較大提升空間，公司將以此為契機，實施差異化銷售策略。在九價HPV疫苗獲批后，萬泰生物已按既定計劃有序推動全國各省招補標工作。
中亦科技受到關注，代表了當下穩定幣概念的火熱勢頭。中亦科技在接待調研中應詢回應稱，尚未涉及穩定幣相關業務。不過，中亦科技確認公司參與了部分客戶數字貨幣系統的IT基礎架構建設，并對相關的IT基礎架構提供運行維護服務，以確保數字貨幣系統的穩定、安全運行。
金一文化在接待調研中也重點回應了穩定幣行業發展趨勢稱，針對穩定幣行業轉變時間周期不能作出預估，但會積極關注。據介紹，金一文化今年收購的標的開科唯識有支付清算的相關業務技術和經驗積累，針對穩定幣業務技術可進行細節及架構調整。
而在本周最為火爆的稀土概念領域，正海磁材也迎來機構調研。正海磁材透露，中重稀土相關物項出口管制措施出臺后，公司快速響應，嚴格按照國家有關規定積極推進出口申報工作。作為較早取得出口許可證的企業之一，目前正海磁材生產經營正常，出口申報工作穩步推進，新的出口許可證陸續獲批。
“2025年，‘兩新’政策加力擴圍，將有力拉動節能和新能源汽車、節能變頻空調、智能消費電子等重點領域終端消費需求的增長。隨著人形機器人和低空經濟領域動能不斷涌現，上述新興領域有望成為釹鐵硼需求遠期增長的新驅動力?！闭４挪姆矫嬖谡{研中對稀土的需求增長釋放積極預期。
此外，近期大金融板塊表現亮眼，寧波銀行、蘇州銀行、江陰銀行、蘇農銀行四家銀行在本周也迎來機構調研。
針對全年息差走勢，蘇州銀行表示，今年一季度末公司凈息差收窄幅度優于行業平均水平，展望全年，將更加積極主動加強息差管理，通過量的合理增長和質的有效提升，努力減緩息差收窄幅度。江陰銀行則認為，雖然一季度凈息差面臨階段性壓力，但基于負債端優化成效持續釋放、資產端結構優化與定價管理以及市場環境帶來的資產端定價壓力邊際緩解的預期判斷，全年走勢有望逐步企穩。
