證券時報網
鐘恬
2025-06-21 19:04
2023年，科技金融作為“五篇大文章”之首，在中央金融工作會議中被首次提出。
兩年時間內，具身智能、量子科技等前沿技術不斷涌現，如何以金融力量助推科技成果轉化、實現創新與資本的完美結合？金融機構仍在不斷實踐與探索。
離實體企業距離最近的銀行，也成為破解“科研強、轉化弱”難題的關鍵一環。近期，券商中國記者實地探訪北京的多家科技企業，探尋銀行與科技企業間“雙向奔赴”的故事。
從發現需求到識別價值
全國科技大會結束后，“引導金融資本投早、投小、投長期、投硬科技”成為金融機構開展科技金融工作的重要方向。這意味著，銀行資金要流向更有需要、有發展潛力的早期科技企業，成為助力其成長羽化的關鍵力量。
為此，銀行紛紛將目光從傳統產業園區延伸至高校院所等區域，以中信銀行為例，該行開始重點錨定高校院所、醫院等科技成果轉化主陣地，助力科技企業從“實驗室”走向市場。
“2024年底，在對接中國醫學科學院協和醫學院時，我們了解到華視諾維這家企業，前兩年融資較為順暢，但下輪股權融資還未到賬，產生短期的資金缺口。”該行客戶經理回憶。
華視諾維致力于解決眼科精準診斷和治療，記者在現場看到，華視諾維所研發伴隨診斷體系與脈絡膜上腔給藥系統，能對復雜眼科病癥取樣和治療實現突破。
圖/眼科伴隨診斷檢測檢驗設備
“類似于研究衛星，我們的目標是利用‘運載火箭’精準地將藥物送到脈絡膜上腔。”華視諾維醫學推廣兼大客戶總監夏朝陽向券商中國記者介紹，脈絡膜上腔打開后，眼科大部分病癥的治療手段均可實現創新。
商業化落地就在眼前，但尚未實現營收、并且無重資產抵押的成長期科創企業，通過銀行傳統信貸產品審批的難度較大，資金難題亟待解決。
這也成為銀行開展科創企業服務的突破點。
“科技金融主調確定后，我們想要比同業更快尋找到尚未完全實現規模產業化、穩定收入來源的硬科技初創期企業，設計匹配的科技金融產品。”中信銀行投行部工作人員介紹，由于北京具備高校和科技企業集中的優勢，2024年6月，該行決定將北京作為“科技成果轉化貸”的先行試點。
不看“磚頭”看“專利”
“科技成果轉化貸的邏輯是弱化償債能力或者盈利情況等財務指標，更關注企業的技術來源、技術水平、科研團隊等科技水平相關因素。”工作人員介紹。
此外，在擔保方式上，不強制要求抵押或擔保公司擔保，接受純信用方式或者實控人擔保等增信方式。
華視諾維和該產品目標客群畫像高度匹配，該企業為北京協和醫院和清華大學醫工結合創新孵化，已取得國內外近百項專利。2024年底，客戶經理初次接觸該企業后，在2個月內推進授信審批，為企業提供1000萬元流動資金貸款。
“這筆資金就是穩定器，推進了關鍵節點，也堅定了我們商業化的信心”，夏朝陽表示，華視諾維承擔2項國家重點研發計劃任務，多項產品已進入“中美雙報”審批流程，隨著項目臨近注冊與市場放量期，該筆授信也成為“從實驗室走向市場”的關鍵支點。
“如果不通過科技成果轉化貸這個產品，傳統信貸產品的邏輯是很難審批過。”客戶經理稱，對于同類早期科創企業，現階段無法通過經營收入還款，“銀行其實是承擔了更多的風險，更加考驗銀行的項目研判能力，有點類似‘風險投資人’。”
作為信貸投放關鍵的一環，客戶經理也成為推動科技金融發展的第一把關人，工作人員向券商中國記者表示，銀行客戶經理服務科技企業不僅要有情懷，更要有多方面的能力。
“科技企業，特別是這種從高校院所內科技成果轉化的企業，基本上技術都是首創，沒有行業對標，是否有市場買單是一個比較大的問號。客戶經理要有項目風險研判能力，了解行業背景知識、企業資金規劃和產業布局、未來推廣方式、市場需求等。”她說。
貫穿成長的“金融管家”
科技成果轉化貸2024年6月推出以來，該產品已服務30余家科技企業，北京鑫華儲科技有限公司（以下簡稱“鑫華儲”）也是其中一家科技企業。
這家“未滿兩歲”的初創公司，實際上是國家自然科學基金成果轉化的典型代表，該公司專注于鋅鎳空液流電池儲能技術，采用無隔膜設計、環保型電解液，在分布式光伏調峰和區域電網側場景具備顯著技術優勢。
在位于北京大興的生產車間內，技術負責人向券商中國記者展示了公司生產的鋅鎳空液流電池儲能示范性產品。
圖/鋅鎳空液流電池儲能產品
與前述企業“遭遇”相同，鑫華儲尚未盈利，董事長梅永剛表示，目前企業融資結構幾乎完全依賴股權融資，容易產生資金斷點。中信銀行與其對接后，迅速提供500萬元授信額度，“該項目無抵押、無擔保，首次以專利質押作為增信方式，并通過行內‘1+2’快速通道展開。”銀行工作人員表示。
而在調研過程中，多位科技企業負責人告訴券商中國記者，伴隨企業發展，其金融服務需求仍在不斷變化。
“我們對接的下游業主客戶也會有綜合的融資需求。”梅永剛說，公司正與中信銀行探討進一步合作，從初期設備采購的租賃融資、中期項目建設的債券發行，到成熟期資產運營的證券化盤活，每個環節都需要定制化金融解決方案。
中信銀行負責人介紹，在服務科技企業過程中，除了信貸產品創新，該行發揮中信集團綜合金融的全牌照優勢，積極聯合中信股權投資聯盟單位，為科技企業提供“投貸聯動+債券融資+產業撮合”的一站式綜合服務。
以聯合光伏（常州）投資集團有限公司（以下簡稱“聯合光伏”）為例，該公司隸屬于京能集團，專注新能源領域，主營光伏電站與風電站的開發、投資、建設和運營管理。通過中信銀行總行投行部、北京分行和信銀理財的聯動，信銀理財為聯合光伏制定理財融資服務方案，在母行合作基礎上再為其提供4億元人民幣理財非標債權增量融資額度。
“我們剛剛發布了‘啟航計劃——科技成果轉化賦能行動’”，中信銀行介紹，通過構建“6維產品矩陣+5圈生態中樞 + 3核協同平臺”體系化服務框架，計劃在三年內支持1萬家硬科技企業邁出從0到1的關鍵步伐。
責編：羅曉霞
排版：汪云鵬?????????
校對：陶謙
